El trading activo puede resultar estresante,
exigir mucha dedicación, y aun así, producir pobres resultados. Sin embargo,
existen otras alternativas.
Como ocurre con muchos inversores, puede que
estés buscando una estrategia de inversión menos exigente y que no ocupe
tanto tiempo. O, simplemente, un estilo de inversión más pasivo.
En el ecosistema Binance tienes
muchas opciones, como por ejemplo el staking, el lending (préstamos)
de tus activos a través de Binance savings, o unirse a la Binance mining
pool (pool de minería), entre otros.
¿Pero qué pasa si deseas invertir en los
mercados pero no sabes cómo empezar? O para ser más precisos, ¿Cuál es la forma
óptima de levantar una posición a largo plazo?
En este artículo, analizaremos una estrategia
de inversión denominada DCA o dollar-cost averaging, que proporciona una
vía para mitigar algunos de los riesgos de abrir una posición.
¿Qué es el dollar-cost averaging?
El dollar-cost averaging es una
estrategia de inversión, cuyo objetivo es reducir el impacto de
la volatilidad en la compra de activos. Consiste en comprar
cantidades equivalentes de un activo en intervalos de tiempo regulares.
La premisa es que al entrar al mercado de
esta manera, la inversión puede verse menos sujeta a volatilidad que con una
suma global (es decir, un pago único). ¿Por qué? Pues porque comprar a
intervalos regulares puede rebajar el precio medio.
A largo plazo, una estrategia de este tipo
reduce el impacto negativo que una mala entrada puede ocasionar sobre tu
inversión.
¿Por qué utilizar el dollar-cost averaging?
La principal ventaja del dollar-cost
averaging es que reduce el riesgo de realizar una apuesta en el momento
equivocado. Determinar el momento de mercado (market timing) es una de las
cosas más complejas en lo relativo a trading e inversiones. A menudo, incluso
con una idea de trade direccionalmente correcta, el timing puede fallar
–lo que hace que el trade en su conjunto resulte erróneo. El dollar-cost
averaging ayuda a mitigar este riesgo.
Si divides tu inversión en porciones más
pequeñas, probablemente obtendrás mejores resultados que si inviertes la misma
cantidad de dinero de una tacada. Realizar una compra con un mal timing es
sorprendentemente fácil, y puede conducir a resultados que dejan mucho que
desear. Además, te permite eliminar algunos prejuicios de tu proceso de toma de
decisiones. Una vez te comprometes con el dollar-cost averaging, la estrategia
toma las decisiones por ti.
El dollar-cost averaging, por supuesto, no
mitiga el riesgo por completo. La idea es limitarse a suavizar la
entrada en el mercado para que el riesgo de un mal timing se vea minimizado.
El dollar-cost averaging no garantizará en absoluto una inversión exitosa
–otros factores deberán tomarse en consideración también.
Como ya hemos comentado, determinar el momento
del mercado (timing) es extremadamente difícil. Incluso los principales
veteranos del trading tienen a menudo problemas para interpretar de manera
precisa el mercado.
Por tanto, si has entrado en una posición
mediante dollar-cost averaging, deberías también considerar un plan de salida.
Esto es, una estrategia de trading para abandonar dicha posición.
Así, si has determinado un precio objetivo (o
rango de precios), la cosa será bastante sencilla. Una vez más, dividirás tu
inversión en porciones equivalentes, y empezarás a venderlas una vez el mercado
se acerque al objetivo. De esta forma, podrás mitigar el riesgo de no salir en
el momento adecuado. Sin embargo, esto dependerá por completo de tu sistema de
trading individual.
Algunas personas adoptan una estrategia de
“compra y hold (retención)”, en la que, esencialmente, el objetivo es
no vender nunca -dado que uno espera que los activos adquiridos sigan
apreciándose a lo largo del tiempo.
Fíjate, por ejemplo, en el comportamiento del
Dow Jones Industrial Average a lo largo del último siglo.
Aunque se producen cortos periodos de
recesión, el Dow se ha mantenido en una tendencia al alza constante. El
propósito de una estrategia de "compra y hold" es entrar en el
mercado y mantener la posición el tiempo suficiente para que así el timing no
influya.
Sin embargo, cabe tener presente que una
estrategia de este tipo habitualmente se dirige al mercado de valores, y podría
no ser aplicable a los mercados de criptomonedas.
Ten en cuenta que el comportamiento del
Dow está ligado a una economía del mundo real. Otras categorías de activos se
comportarán de forma muy distinta.
Ejemplo de dollar-cost averaging
Veamos esta estrategia a través de un
ejemplo. Digamos que tenemos una cantidad fija en dólares de $10,000, y
creemos que es una apuesta razonable invertir en Bitcoin.
Creemos que el precio probablemente variará
en la zona actual, y es un lugar favorable para acumular y construir una
posición utilizando una estrategia DCA.
Podríamos dividir los $10,000 en 100 pedazos
de $100. Cada día, compraremos $100 en Bitcoin, sin importar el precio. De esta
manera, vamos a extender nuestra entrada a un período de aproximadamente tres
meses.
Ahora, demostremos la flexibilidad del
promedio del costo en dólares con un plan de juego diferente. Digamos que
Bitcoin acaba de entrar en un mercado bajista, y no esperamos
una tendencia alcista prolongada durante al menos otros dos años.
Pero, esperamos una tendencia alcista eventualmente, y nos gustaría prepararnos
con anticipación.
¿Deberíamos usar la misma estrategia?
Probablemente no. Este portafolio de inversiones tiene un horizonte temporal
mucho más amplio. Tendríamos que estar preparados para que estos $10,000 se
asignen para esta estrategia por algunos años más. Entonces, ¿Cómo podríamos
hacerlo?
Podríamos dividir la inversión en 100 partes
de $100 nuevamente. Sin embargo, esta vez, vamos a comprar Bitcoin por valor de
$100 cada semana.
Hay más o menos 52 semanas en un año, por lo
que toda la estrategia se ejecutará en poco menos de dos años.
De esta manera, construiremos una posición a
largo plazo mientras la tendencia bajista sigue su curso. No vamos a perder el
tren cuando comience la tendencia alcista, y también hemos mitigado algunos de
los riesgos de comprar en una tendencia bajista.
Pero ten en cuenta que esta estrategia puede
ser arriesgada: después de todo, estaríamos comprando en una tendencia bajista.
Para algunos inversores, podría ser mejor esperar hasta que se confirme el
final de la tendencia bajista y comenzar a ingresar en ese momento. Si lo
esperan, el costo promedio (o precio de la acción) probablemente será más alto,
pero a cambio se mitiga gran parte del riesgo a la baja.
Calculadora de dollar-cost averaging
Puede encontrar una calculadora estupenda del
dollar-cost averaging para Bitcoin en dcabtc.com.
Puedes especificar la cantidad, el horizonte temporal, los intervalos y
tener una idea de cómo las diferentes estrategias se habrían desempeñado con el
tiempo. Descubrirás que en el caso de Bitcoin, que se encuentra en una
tendencia alcista sostenida a largo plazo, la estrategia habría funcionado
bastante bien de manera consistente.
A continuación, puedes ver el rendimiento de
tu inversión si has comprado solo $10 en Bitcoin cada semana durante los
últimos cinco años. $10 a la semana no parece tanto, ¿no? Bueno, a partir de
abril de 2020, habrías invertido en total unos $2600, y tu stack de bitcoins
valdría unos $20,000.
Rendimiento de comprar $10 de BTC cada semana
durante los últimos cinco años. Fuente: dcabtc.com
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